基金定投风险大吗?

发布网友 发布时间：2022-04-20 12:38

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热心网友 时间：2022-06-04 15:03

基金定投也要面对市场风险。定投股票基金的风险主要源自于股市的涨跌，而定投债券基金的风险则主要来自债市的波动。其次是投资人的流动性风险。如果投资者对未来的财务缺乏规划，尤其是对未来的现金需求估计不足，一旦股市低迷时期现金流出现紧张，可能*中断基金定投的投资而遭受损失。再次是投资人的操作失误风险。基金定投是针对某项长期的理财规划，是一项有纪律的投资，不是短期进出获利的工具。
本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》

热心网友 时间：2022-06-04 16:37

1、定投首选指数型基金，因为它较少受到人为因素干扰，只是被动的跟踪指数，在中国经

济长期增长的情况下，长期定投必然获得较好收益。而主动型基金则受基金经理影响较大，

且目前我主动型基金业绩在持续性方面并不理想，往往前一年的冠军，第二年则表现不佳，

更换基金经理也可能引起业绩波动，因此长期持有的话，选择指数型基金较好。若有反弹行

情指数型基金当是首选。

2、基金定投本身从某种角度上来讲，它的目的就是为了减少风险。因为定投是不管市场势

如何都会固定的进行投资的，而不像平时人们那样看见大盘不好就不想投，看见大盘走势明

朗就拼命资金注入。

3、银行的"基金定投"业务是国际上通行的一种类似于银行零存整取的基金理财方式，是一

种以相同的时间间隔和相同的金额申购某种基金产品的理财方法。基金定投最大的好处是可

以平均投资成本，因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金，

当基金净值走高时，买进的份额数较少;而在基金净值走低时，买进的份额较多，即自动形

成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。 

4、事实上市场的走势是谁也无法准确把握的，如果把握错误那么就会导致风险增大。因

此，在这个前提下定投便产生了，因为不管市场如何都会投资，所以不管它是涨或者是跌，

都能够收益到一个平均的增长水平。

热心网友 时间：2022-06-04 18:29

对于基金定投来说，它主要存在着四大风险：市场系统性风险、定投标的波动风险、牛市时的机会成本、暂时浮亏风险。

　　市场系统性风险

　　基金定投本身就是一种基金投资方式，所以它跟其他投资品种一样，不可能规避系统性风险。系统性风险，就是指那些外部、不为人们所预计和控制的因素所造成的风险、像战争*乱、全球性或区域性的恐慌、经济不景气等一系列的市场风险。而这些风险往往都会造成市场普遍大跌，因此基金定投也不可避免地面临系统性风险。

　　像离得最近的两次较大的系统性风险，一个是07年全球金融危机和15年的股灾引起的市场暴跌，有公开模拟数据显示，期间的定投账户最大亏损可达近-50%。

　　由此可见，当市场持续下跌，跌幅较大且反弹有限的情况下，尽管定投可以不断地平摊成本，却依然改变不了账面浮亏的事实。要知道，随着港股通、MSCI的陆续开放，国内资本市场与国际市场对接将越来越紧密，这也就意味着一些国际风险也会间接地传导至国内A股市场，进而影响基金的收益。

　　对于系统性风险，我们无法做到规避，只能分散。比如减少仓位、多元化投资等等，但这得视每个人投资的具体情况而定。

　　定投标的波动风险

　　定投最理想的标的就是指数基金。在股灾2年后的2017年，既没有发生系统性市场风险，也基本没有较大的黑天鹅事件发生，同样是对标指数的基金定投，但收益可能就相差天壤之别。下图是2016年1月8日至今年1月8日的上证50和创业板的累计涨跌幅对比。

　　

　　来源：公开资料整理

　　如果两只定投基金，一只对标上证50指数，一只对标创业板指数，显然，从2016年年底开始，指数的累计涨幅便开始拉大，到现在简直是一个天上一个地下!其业绩大家心里都有数。而如果你是定投这类的指数基金，可以说收益差距会非常之大。所以说，如果选的指数标的不好，导致指数基金业绩不好，就算定投的时间再长，再怎么平摊成本，也难以获利。

　　但是咱也别怕，虽说指数之间的走势差异很大，但指数基金相比主动管理型基金来说，更容易选择优秀的。因为它的走势就摆在那里，谁长期涨的好，谁跌的多一目了然，而主动管理型基金受投资品种波动、基金经理投资风格等因素的影响要多，走势或收益更难以把控。

　　牛市时的机会成本

　　在震荡向上的市场条件下，定投基金的单位净值虽然会逐渐升高，但平均成本也会被不断推高，虽然依然有盈利，但盈利情况却不如在起点一次性投资。

　　举个简单的例子。比如在单边上涨行情中，基金净值从3元涨到了13元，模拟的定投结果是：一次性投资的成本是3元，净赚10元;定投的成本为 6.55元，赚6.45元。显然，看到指数长期上涨就不必马上去定投，尤其是在大牛市时的急涨阶段，此时越投成本越高。这种机会适合一次性到位!

　　

　　来源：网络

　　不过讲真，在牛短熊长的中国A股市场，这种情况真的很少见，而且持续时间比较短。长期来看，定投依然不失为咱老百姓日常理财的重要手段之一。

　　暂时的浮亏风险

　　研究过基金定投的应该都听说过微笑曲线，即通过分批买入平摊成本，忍受短期的浮亏，等到指数涨幅开始超过成本时，即可获利。

　　

　　来源：网络

　　但咱们需要注意的是，微笑曲线是基于假设市场波动比较平缓的前提下，也就是缓慢下跌，跌到底部缓慢震荡，再缓慢上涨。可是A股市场的风格韭菜们又不是不知道，急涨急跌是常有的事，最重要的是急跌后往往是漫长的震荡或缓慢上行。典型的例子就是上证指数从最高的5178点开始下跌到2800点左右，然后又上涨到3600点。如果可以一直忍着浮亏持有到反弹到3600点，或许还能盈利，但我想大多数投资者在那波恐慌性下跌中早已狼狈离场。而恰恰是那段时间是最煎熬的时候，很多客户想到自己定投在高点，按照微笑曲线的理论想要回本，那指数就要涨到原来的点位才能赚钱时，基本就绝望了。如果在这时停止定投，就相当于割肉离场了，留下的则是无尽的亏损。

　　但咱们需要注意的是，如果此时坚持定投，筹码成本会在之后的震荡中趋于平稳，等到市场趋好，得到的回报会更大。

　　总而言之，基金定投并非传说中的“神器”，它同样需要承担各种各样的投资风险。但定投最大的优势在于可以有效抵抗下跌风险，在下跌过程中“韬光养晦”，然后在上涨时“有所作为”。

来源：私募排排网