发布网友
发布时间：2024-10-23 11:15
共1个回答
热心网友
时间：2024-11-03 00:09
掉期交易，一种复杂的外汇风险管理工具，是指在即期外汇买卖中同时进行远期外汇买卖，以对冲汇率风险的金融衍生交易。它的核心在于未来某个时间点，交易双方交换具有经济价值的现金流，如货币或利率。
货币掉期交易涉及两种货币本金的交换，例如IBM公司和世界银行曾在1981年进行过瑞士法郎与德国马克与美元的交易，通过这种方式，世界银行以更有利条件获取所需货币，而IBM则避免了汇率风险。
利率掉期交易则是不同货币种类利率之间的交换，如德意志银行在1982年进行的交易，通过利率掉期将固定利率转换为浮动利率，以适应市场预期。这种交易形式在国际金融市场中迅速发展，不仅用于汇率和利率管理，还扩展到了商品和股票等领域。
然而，掉期交易复杂性高，主要在银行间市场进行，由于缺乏活跃的二级市场和透明度，信用风险和市场风险较大。因此，参与交易的通常是大型金融机构，如国际清算银行和国际掉期交易商协会也制定了相关规范以加强风险管理。掉期交易的重要性与日俱增，但同时也伴随着相应的挑战和监管要求。
掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 在掉期交易中，把即期汇率与远期汇率之差，即升水或贴水叫做掉期率。